Investir em Bonds: tudo sobre os títulos do Tesouro Americano

Os bonds são ativos de renda fixa interessantes para os investidores, principalmente para os mais conservadores, porque eles são rentáveis, permitem uma renda regular e tem baixo risco. Apesar de vantajosos, essa modalidade é pouco conhecida, por isso, é importante conhecer o que são bonds antes de investir. 

Pensando nisso, elaboramos este artigo com informações sobre o que são e como funcionam essas formas de investimento. Além disso, entenda melhor como esses ativos estão classificados e encontre a opção ideal para seu perfil de investidor. 

O que são bonds?

Os Bonds são uma forma de investimento de renda fixa emitidos por empresas de capital aberto e instituições governamentais para arrecadar dinheiro para o financiamento de atividades e projetos. Ao adquirem esse tipo de ativo, os investidores recebem juros periodicamente ao longo da vida útil do título e depois recuperam o valor principal quando ele expira

Eles são semelhantes às debêntures utilizadas em nosso país e chamados de Corporate Bonds. Dessa maneira, ao adquirir um Bond você se torna credor da entidade que emitiu o título, que pode ser o governo ou uma empresa.

Qual a diferença entre bonds e debêntures?

Apesar de ser possível fazer essas comparações com títulos do Brasil, elas se limitam apenas ao tipo de investimento, mas as regras sobre funcionamento, tributação e riscos são diferentes. Por causa disso, é essencial compreender o funcionamento — se o investidor se basear nas regras brasileiras, pode ter problemas e imprevistos ao iniciar as aplicações. 

Como os Bonds funcionam?

Eles são emitidos com uma série de condições que devem ser cumpridos pelo órgão emissor. Esses termos incluem o valor, duração e a taxa de juros que será paga pelo título.

Portanto, ao comprar esse ativo de renda fixa, você estará emprestando dinheiro ao órgão emissor do título. Em troca, a empresa ou instituição governamental promete pagar juros periódicos durante o prazo dos Bonds e o seu valor integral no vencimento.

Os investidores geralmente compram esses títulos por se tratar de um investimento seguro que oferece retorno relativamente estável. Além disso, os títulos são frequentemente usados como forma de reduzir o risco do portfólio, uma vez que tendem a ser inversamente correlacionados com as ações.

Conheça os tipos de Bonds

De modo geral, esses títulos podem ser divididos em três categorias de acordo com suas características e órgão emissor. Veja:

Bonds do governo

Eles fazem parte de um amplo setor de títulos que inclui as dívidas soberanas, emitidas pelos mais altos níveis governamentais de um país. Embora os Estados Unidos, Japão e Europa sejam os principais emissores desse tipo de Bonds, os norte-americanos são os mais populares.

Os títulos emitidos nos Estados Unidos são os de maior renome do mundo, divididos em três categorias conforme o seu vencimento:

• Treasury Bills (T-Bills): tem vencimento em até um ano;
• Treasury notes (T-Notes): tem vencimento entre 2 e 10 anos;
• Treasury bonds (T-Bonds): tem vencimento entre 10 e 30 anos.

É importante destacar que os títulos possuem características diferentes. Seus termos e condições variam conforme o país emissor do título. No Brasil, por exemplo, os títulos do governo são emitidos pelo Tesouro Direto e o vencimento pode ser de 2 a 45 anos.

Bonds corporativos

Eles compõem o segundo maior segmento do mercado de títulos. Nesse cenário, as empresas emitem os títulos de dívida para obter dinheiro para expandir as corporações e financiar novos empreendimentos.

Os títulos corporativos possuem características e prazos de vencimento diferentes, que podem ser divididos da seguinte maneira:

• Curto prazo: títulos com vencimento para até 5 anos;
• Médio prazo: títulos com vencimento entre 5 e 12 anos;
• Longo prazo: títulos com vencimento acima de 12 anos.

Os títulos corporativos normalmente oferecem rendimentos mais altos do que os títulos do Tesouro porque representam maior risco para os investidores. Além disso, o retorno será maior ou menor dependendo da solidez e crescimento da empresa que emite os Bonds.

Bonds com garantia de ativos

Os Asset-Backed Securities são essencialmente conjuntos de ativos menores mantidos por várias instituições financeiras, como bancos, cooperativas de crédito e outros credores. A maioria desses ativos é composta de empréstimos concedidos a pessoas físicas na forma de hipotecas, dívida de cartão de crédito ou empréstimo para automóveis.

No entanto, os ativos geralmente são pequenos e não podem ser vendidos a investidores individualmente. Por conta disso, as instituições financeiras agrupam vários desses ativos por meio de um processo conhecido como securitização.

Esse processo resulta na criação de novos títulos com um perfil de risco diversificado, pois cada um contém apenas uma fração do total de ativos subjacentes. Os pagamentos de juros e do valor integral dos ativos também são repassados ao investidor, assim como o risco do Bond.

Perguntas frequentes