Liquidez: tudo que você precisa saber sobre o assunto

Se você já investe ou, ao menos, pensa em começar a investir, precisa se familiarizar com alguns conceitos básicos que devem ser avaliados ao escolher as aplicações financeiras. A liquidez é um dos principais, já que influencia na disponibilidade dos valores.

Dessa maneira, entender o assunto é essencial no momento de escolher os produtos financeiros para evitar dificuldades financeiras e expectativas frustradas após aplicar o seu dinheiro. Além disso, o conceito também tem relação com as operações corporativas, tendo em vista que é comum que parte patrimônio empresarial esteja investido em ativos financeiros e bens. 

Por causa disso, o tema tem relação direta com o sucesso financeiro, tanto pessoal como empresarial. Quer aprender mais sobre o assunto? Então, acompanhe este guia com tudo o que você precisa saber sobre liquidez e saiba como investir com segurança!

O que é liquidez?

Ao investir o seu dinheiro em algum título ou patrimônio, é comum se perguntar se precisará desses valores em outro momento para escolher prazos de aplicação e outros detalhes. Isso tem relação direta com a liquidez, que trata a possibilidade de resgatar o valor investido sem perder parte dos rendimentos caso não cumpra certos prazos. 

Por causa disso, o conceito tem extrema relevância ao pensar em como investir e deve ser considerado em qualquer tipo de investimento: a necessidade ou não de alta liquidez dependerá das suas necessidades.

Uma reserva financeira para emergências, por exemplo, se mantém investida para manter a valorização da moeda e o poder de compra, mas precisa estar em uma aplicação que facilite o acesso aos valores diante de imprevistos.

Por outro lado, opções que visam apenas aumentar o patrimônio ou mantê-lo, enquanto o investidor já conta com outras reservas, pode ter uma liquidez menor. Ainda parece um pouco confuso, mas no decorrer do artigo explicaremos tudo sobre o tema. 

Como a liquidez funciona?

A liquidez é definida por várias características da modalidade de investimento, como demanda do mercado, preço, tipo de ativo e as regras existentes para a aplicação financeira, que pode trazer prazos mínimos e outros detalhes importantes. Para que os investidores entendam como funciona cada ativo, eles trazem os dados sobre esse conceito, que tem diferentes níveis. São eles:

• Alta: o resgate pode ser feito pouco tempo após a aplicação, sem que isso traga perdas ao investidor;
• Média: não há garantia de resgate imediato ou sem perdas, mas isso pode ser possível dependendo das condições no momento do pedido;
• Baixa: o resgate não pode ser feito em pouco tempo ou, se acontecer, terá descontos nos rendimentos ou perda no preço de venda. 

Normalmente, nos investimentos a informação vem indicada com siglas iniciadas com D. Um investimento com liquidez D+0 trata de aplicações cujo resgate é processado no mesmo dia, enquanto um D+30 levará 30 dias para ser liberado. Além disso, existe um prazo de carência, que é um período dentro do qual não é possível solicitar o resgate. 

Ademais, é preciso ter atenção aos horários de funcionamento: existem investimentos que contam com períodos em que é possível fazer a aplicação ou resgate no banco ou corretora. Assim, é essencial considerar esse fator antes de investir, já que podem existir restrições no momento do resgate dependendo do horário ou do dia (se não for útil). 

Liquidez diária

Esse é um dos tipos mais procurados para investimentos relacionados à reserva financeira e pessoas que ainda não tem condições de se tranquilizar sem acesso à parte do patrimônio. Nesse caso, o processo de resgate e disponibilização na conta acontece em 24 horas. 

Quais são os tipos de liquidez?

Quando se fala em liquidez corporativa ou em relação aos objetivos dos investidores, ela é classificada de 4 formas diferentes, cada uma com indicadores específicos: corrente, geral, imediata e seca.

Elas trazem fórmulas que são aplicadas para entender cada tipo de liquidez e o seu grau, que variam conforme o resultado da seguinte forma:

• Maior que 1: bom índice de liquidez, traz tranquilidade financeira em relação ao cumprimento das obrigações;
• Igual a 1: os rendimentos se igualam aos custos. Traz equilíbrio, mas exige atenção para melhorar os resultados;
• Inferior a 1: significa que não há condições de quitar todas as obrigações financeiras em curto prazo. 

Corrente

Basicamente, ele mede a capacidade de arcar com os compromissos financeiros a curto prazo. Então ele trata, basicamente, da relação entre os valores de entrada e de saída da empresa em um curto período. A fórmula aplicada para calcular é esta:

Liquidez corrente = ativo circulante ÷ passivo circulante

Geral

Ele carrega uma visão em longo prazo, então traz mais dados do que a liquidez corrente. Aqui, são considerados esses tipos de ativos e o passivo não circulante para demonstrar os dados em um período de tempo maior. O cálculo do índice é feito da seguinte forma:

Liquidez Geral = (Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo) ÷ (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante)

Imediata

Esse é um índice bastante conservador, que considera apenas o balanço patrimonial da empresa, com os valores já disponíveis — caixa, aplicações de curto prazo e saldos. Por isso, ele é feito com a relação entre esse valor e o passivo circulante, ou seja, as despesas de curto prazo. Veja a fórmula:

Liquidez Imediata = Disponível ÷ Passivo Circulante

Seca

Também é parecido com a corrente, mas não considera estoques do ativo circulante devido a dificuldade de convertê-lo em dinheiro em curto prazo. Assim, o foco é verificar se há condições de arcar com todas as despesas sem que seja necessário vender nenhum item. Funciona assim:

Liquidez Seca = (Ativo Circulante – Estoques) ÷ Passivo Circulante

Todos esses cálculos ajudam na tomada de decisão nas empresas e, adaptado à rotina dos investidores, pode ajudar a entender em quais ativos vale a pena investir, considerando o prazo para o resgate dos valores. 

Por que é importante pensar na liquidez dos recursos?

Considerar esse fator ao avaliar os seus recursos e investimentos é essencial para garantir a saúde financeira. Sem a liquidez necessária para arcar com todas as despesas, surgirão dificuldades no orçamento.

O atraso de contas gera o pagamento de multas e juros, além de trazer outros prejuízos. O primeiro é o endividamento com a inscrição em cadastros de inadimplentes, que afeta o acesso às linhas de crédito com condições favoráveis e afeta o Score em longo prazo. 

Além disso, existem aspectos específicos para as empresas ou para os investidores. Nas corporações, a liquidez pode ser o diferencial para conseguir aproveitar as oportunidades de negócio, sem atrasos, necessidades de pedir empréstimos ou de perder rendimentos no resgate de investimentos. 

Já na vida pessoal, esse é um aspecto essencial para ter tranquilidade no dia a dia. Sem ativos com alta liquidez, há riscos de se deparar com situações de emergência, como questões de saúde, e não ter condições de arcar com os custos envolvidos. Aqui, a solução é resgatar valores antecipadamente, assumindo perdas.

Alternativas para ter uma maior liquidez financeira

A importância de ter ativos com alta liquidez não significa que as outras opções de investimento não sejam viáveis ou necessárias. A verdade é que a diversificação da carteira é essencial para ajudar a lidar com essa questão, distribuindo suas aplicações em várias modalidades que garantam uma rentabilidade equilibrada e facilidade para o resgate, mesmo que alguns ativos exijam prazos maiores.

Assim, vale a pena contar com opções de investimento que podem não parecer tão atrativos quando se observa apenas a rentabilidade, mas trazem vantagens se tratando de riscos e liquidez. Veja alguns exemplos:

• • Títulos públicos, como o Tesouro Direto;
• • Poupança; 
• • Fundos de investimento em renda fixa.

Qual o risco relacionado à liquidez?

Um conceito importante ao falar desse assunto é o risco de liquidez do investimento — basicamente, ele trata da possibilidade de o resgate ser feito rapidamente ou demorar mais.

Assim, quando se fala em avaliar os riscos do investimento, o risco de liquidez precisa ser avaliado, assim como o envolvido à rentabilidade e eventual perda de valores. Para entendê-lo, vale a pena utilizar alguns exemplos de investimentos comuns, como imóveis, ações e resgates antecipados e, até mesmo, pessoal.

Imagine que você tem um imóvel como investimento e surge uma situação que exige a venda para que você consiga levantar valores para investir ou realizar algum procedimento urgente. Aqui, apesar de esse ser um ótimo tipo de investimento devido à valorização do patrimônio e possibilidade de obter renda com aluguéis, não é fácil realizar a venda.

Geralmente, isso exige um prazo e, em alguns casos, você recebe outros bens como parte do pagamento, como carros e outros imóveis. Ou seja, todo o processo de resgate do valor pode levar meses ou anos. 

Já as ações possuem liquidez nas negociações feitas na bolsa de valores, permitindo o resgate a qualquer momento. Porém, isso dependerá da busca do título por outros investidores. Existem algumas opções com pouca procura, o que pode fazer com que o preço diminua para conseguir uma venda rápida, afetando a rentabilidade. 

Liquidez x rentabilidade

Antes de entender a relação entre esses fatores, é necessário saber que os investimentos contam com três pilares:

1. Liquidez;
2. Rentabilidade;
3. Segurança.

A segurança é um conceito mais simples: trata dos riscos de perda de valores investidos, como nas ações que podem sofrer quedas, permitindo que o investidor venda os títulos em baixa assumindo a perda. 

A maior confusão existente trata da liquidez e rentabilidade. Enquanto o primeiro trata da velocidade em que é possível ter acesso aos valores do investimento (resgate), o segundo trata do retorno que ele pode oferecer ao investidor. 

O ideal seria encontrar investimentos com os três fatores altos, afinal, baixo risco, com alto retorno e facilidade para resgatar seriam extremamente benéficos. Porém, na prática isso não é possível. Normalmente, você precisa escolher um dos pilares ou, dependendo, dois. 

É possível encontrar ativos realmente seguros e com alta liquidez, como o Tesouro Direto, mas a rentabilidade não é tão alta. Porém, em muitos casos, quanto mais tempo o valor ficar investido, maior será a rentabilidade. 

A questão é que tudo isso varia de acordo com cada ativo, então o investidor precisa ter atenção para avaliar todos os fatores. Em caso de dificuldades, é possível ter o suporte de corretoras e consultores de investimentos para esclarecer dúvidas e auxiliar na decisão. 

Como calcular a liquidez dos investimentos?

Quando se fala nesse cálculo, existem duas questões pertinentes que precisam ser explicadas. A primeira trata da compreensão sobre o prazo para o resgate. Os títulos contam com um prazo de vencimento, mas esse não precisa ser a data para levantar os valores. Os emissores podem definir outros prazos, permitindo a liquidez diária (alta), em períodos variados (médio) ou só no vencimento (baixa). 

No entanto, existe uma segunda maneira de calcular a liquidez. Nesse caso, ela refere-se do prazo para que o dinheiro seja disponibilizado após o pedido de resgate. Normalmente, isso vem expresso com a seguinte fórmula nas informações do título: “D + número de dias”. 

Dessa maneira, uma aplicação D+30 significa que você só terá acesso ao valor após 30 dias. Geralmente, consideram-se apenas dias úteis, o que pode trazer dificuldades. A dica é fazer o cálculo manual em um calendário ou usar calculadoras de dias úteis disponíveis na internet. 

Quais são os melhores investimentos por liquidez?

Não existe um investimento melhor, já que essa é uma questão bastante subjetiva e, mesmo considerando a liquidez, ainda é preciso considerar questões como segurança e rentabilidade para entender se ele é o ideal para os seus objetivos. Porém, preparamos uma lista com as principais opções que oferecem facilidade para o resgate, confira!

Poupança

A poupança é o investimento de alta liquidez mais conhecido, porém, aqui a rentabilidade pode ser tornar um obstáculo para os investidores: comparado a outras aplicações bastante seguras, o ganho é considerado baixo e, em longo prazo, pode resultar em perda do poder de compra. 

Tesouro Direto

Esse é considerado o investimento mais seguro, já que é assegurado pelo próprio Tesouro da União. Ele oferece a liquidez diária, apesar de existirem títulos com diversos vencimentos e prazos para resgate. Aqui, vale a pena procurar o mais adequado ao seu perfil. 

Certificado de Depósito Bancário (CDB)

Semelhante ao Tesouro Direto, ele oferece bastante flexibilidade e diversas opções de liquidez. Porém, costumam exigir um valor maior no investimento. Os dois têm incidência do Imposto de Renda, que deve ser considerado ao avaliar a rentabilidade. Outro ponto de diferença em relação ao CDB é que ele é segurado pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC).

Fundos de investimento

Os fundos de investimento são opções que não tem garantia do FGC, mas ainda assim são considerados seguros. Eles podem ser de renda fixa, multimercado, ações e câmbio, então você consegue encontrar opções com variados perfis considerando liquidez, segurança e rentabilidade. 

Letras de Crédito Imobiliárias e do Agronegócio (LCI e LCA)

Ambos os investimentos podem contar com diferentes prazos de liquidez, normalmente entre 90 dias e 3 anos, que é a data de vencimento. Ele é protegido pelo FGC e o maior benefício é não ter incidência de IR. 

Entretanto, vale frisar que as indicações sobre os melhores investimentos também depende dos valores disponíveis, do seu perfil de investidor e dos objetivos em curto, médio e longo prazo. Portanto, avalie todos os fatores com atenção antes de decidir quais são as aplicações mais adequadas.

Planejando a liquidez das minhas aplicações

Depois de entender mais sobre liquidez, é importante saber como se planejar corretamente para fazer as aplicações financeiras. Para isso, existem 3 questões que explicamos a seguir, veja só!

O que perguntar antes de investir

Primeiro, saiba o que perguntar ou pesquisar nas informações sobre a aplicação financeira. Entender todos os prazos previstos, regras em resgate antecipado e outras questões referentes a conversão do ativo em dinheiro são essenciais para ter segurança e tranquilidade ao investir. 

Se você está começando, conte com uma corretora especializada. Elas ajudam a definir o seu perfil e criam carteiras interessantes para atender às suas demandas, com liquidez, rentabilidade e riscos variados, a fim de trazer os melhores resultados. 

Como agir para não ter prejuízos

Uma preocupação comum nos investimentos são os riscos de perda de valores. Aqui, a dica é a diversificação da carteira: se você tem vários ativos, as chances de ser afetado por uma alteração do mercado são menores, já que cada um fica atrelado a um índice.

Além disso, tenha atenção à liquidez e mantenha alguns com possibilidade de resgate em curto prazo. Ter uma reserva de emergência com fácil acesso é essencial para não precisar baixar o valor da venda de seus ativos ou perder parte da rentabilidade obtida. 

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Conte com a Remessa Online

Por fim, outro ponto que exige atenção são os investimentos internacionais. O envio de valores e a conversão da moeda são pontos que geram preocupação, e as taxas cobradas pelos bancos trazem grandes impactos para a rentabilidade total do investimento. 

Desse modo, ao fazer investimentos no exterior, conte com a Remessa Online para enviar e receber dinheiro. A plataforma totalmente digital permite a realização de transações de forma prática, segura e ágil: os envios são disponibilizados ao destinatário em 1 dia útil, enquanto os seus recebimentos chegam em 2 dias.

As tarifas são bastante atrativas. Taxa administrativa de a partir de 1,3% do valor transferido e tarifa bancária de R$ 5,90, que é zerada em transferências com valores mais elevados. A moeda é convertida usando o câmbio comercial do momento da transação, sem acréscimos. Além disso, o IOF é baixo: apenas 0,38% para transações entre terceiros. 

Viu só? O conceito de liquidez pode parecer um pouco complicado e gerar dúvidas, porém, compreendê-lo é essencial para os seus investimentos. Portanto, esperamos que este guia tenha esclarecido as principais dúvidas para que você saiba como avaliar esse fator ao aplicar seu dinheiro e também consiga manter o equilíbrio em seus ativos. 

Este guia foi útil para você? Se você está em busca das melhores soluções para os seus investimentos, acesse o site da Remessa Online! Além de trabalhar com taxas atrativas, também temos corretoras vinculadas à plataforma para dar ainda mais praticidade aos investidores. 

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