Se você acompanha as notícias políticas e econômicas, já deve ter ouvido falar no balanço de pagamentos. Esse é um dos instrumentos utilizados pelo Banco Central para mensurar a situação financeira do país.
O cálculo é feito a partir do saldo das operações realizadas pelo Brasil com o resto dos países. A depender do resultado, ajustes são realizados pelo governo na política econômica. Por exemplo, fazendo a redução da taxa de juros ou variando a tributação.
Como você pode perceber, esse fator é um indicador das relações econômicas do país. Por isso, é um assunto fundamental. Neste post, vamos explicá-lo melhor. Continue lendo e saiba mais!
O que é balanço de pagamentos?
O balanço de pagamentos é um método de contabilidade nacional. Ele demonstra as relações comerciais entre dois ou mais países, registrando todo o dinheiro que entra e sai do Brasil em determinado período.
Outros países também utilizam esse instrumento financeiro. Portanto, ele é válido para a contabilidade internacional. Em qualquer local, a balança de pagamentos analisa um fluxo bastante amplo. Portanto, vai além das finanças e considera também:
- a compra e a venda de produtos e serviços;
- as doações;
- os bens;
- os empréstimos;
- os investimentos.
Todos esses fatores são analisados pelo Banco Central do Brasil. Afinal, esse balanço oferece um horizonte bastante claro da situação econômica do país.
Dessa forma, é possível chegar à conclusão sobre a capacidade de o Brasil fazer comércio com outros países, transferir capital e investir. Além disso, esse indicador sinaliza quando é necessário manipular a taxa de câmbio.
Vale a pena ressaltar que a apresentação desse documento é anual. No entanto, alguns dados são atualizados todos os meses.
Balanço de pagamentos x balança comercial: diferenças
Apesar de os possuírem termos semelhantes, existem diferenças nesses conceitos. Por isso, é necessário entender o que cada um deles caracteriza.
A balança comercial apresenta o saldo de importações e exportações. Portanto, indica as negociações realizadas entre o Brasil e os outros países. Contudo, estão contempladas apenas as transações com mercadorias.
Por sua vez, o balanço de pagamentos é mais amplo. Ele abrange todas as transações financeiras realizadas entre o Brasil e os outros países. Isso significa que aborda bens e serviços.
Diante desse conceito, a balança comercial é um dos componentes do balanço de pagamentos. Ainda assim, é necessário ter essa diferença bem clara para evitar erros de compreensão.
Qual o objetivo do balanço de pagamentos?
O objetivo do balanço de pagamentos é apresentar os dados de comércio entre o Brasil e outros países. Por isso, o Banco Central utiliza os dados das transações realizadas entre residentes e não residentes da nação.
Vale a pena destacar que os residentes são todas as pessoas físicas e jurídicas domiciliadas no Brasil. Porém, elas conseguem prestar serviços para o exterior.
Enquanto isso, os não residentes são pessoas físicas ou jurídicas que não têm residência no Brasil. Elas apenas realizam transferências no país, procuram bens e serviços ou fazem investimentos financeiros.
Voltando ao balanço de pagamentos, como ele permite analisar toda a economia nacional, também representa a capacidade comercial existente. Assim, são criadas estratégias para controlar a saída de capital. Por exemplo, aumentar as tarifas sobre importação ou desvalorizar a moeda corrente.
Vale a pena ressaltar que a mesma estratégia é utilizada por outros países. De forma que não é um instrumento contábil exclusivo do Brasil. Até mesmo porque o balanço de pagamentos oferece uma visão econômica bastante clara.
Dessa forma, quando o resultado é de déficit, indica que o país compra mais do que vende para o exterior. Se for superávit, comercializa mais do que adquire.
Para que serve o balanço de pagamentos?
Além do objetivo já citado, o balanço de pagamentos é um índice econômico. Ou seja, a partir do déficit ou do superávit, é possível identificar o que causa essa movimentação econômica. Isso é relevante para evitar prejuízos financeiros.
Ou seja, os países com moedas mais fortes tendem a ter seus produtos evitados devido ao preço elevado — especialmente, devido à cotação do câmbio. Essa é a situação verificada na relação de euro para real, por exemplo.
Por sua vez, outros países tendem a vender mais para essa nação. Isso acontece, pois seus preços são mais competitivos. Por mais que isso pareça simples, a verdade é que esse movimento tende a impactar outros fatores. É o caso de aumentar o desemprego e os problemas sociais, dependendo da situação.
Ainda assim, existem nações que vão contra essa lógica. Por exemplo, Estados Unidos, boa parte dos países integrantes da União Europeia, Reino Unido. Nesses casos, o balanço de pagamentos registra um déficit alto na balança comercial, mas o nível de emprego continua bom.
Por que acontece essa anomalia? A resposta está na confiança dos investidores e de outros países. E também nos diferentes fatores econômicos, como:
- a fabricação de produtos de alto valor agregado;
- o monopólio em alguns setores de atuação;
- e o grande registro de novas patentes.
Assim, quando essas nações apresentam déficit comercial, a tendência é que a moeda esteja bastante cara e os produtos sejam pouco interessantes. Dessa forma, vale a pena aplicar algumas medidas restritivas relacionadas à importação e à desvalorização da moeda.
Esse instrumento de balanço de pagamentos é fundamental para descobrir a verdadeira situação econômica dos países. Pelo impacto que gera em diversos outros aspectos do funcionamento da nação.
O que é e como funciona o balanço de pagamentos?
Sendo um instrumento que ajuda a visualizar a situação financeira, esse documento contábil considera vários fatores. Entre eles estão:
- negociação de compra e venda de serviços;
- envios e retiradas de recursos, isto é, remessa de dinheiro do exterior para o Brasil e vice-versa;
- aplicações e resgates em ativos financeiros.
O resultado obtido é uma espécie de termômetro econômico. Por isso, é tão utilizado na definição de estratégias.
Qual é a estrutura do balanço de pagamentos?
Agora que você entende o que é e para que serve o balanço de pagamentos, está na hora de pensar em sua estrutura. Ela é bastante completa e contempla:
- balança corrente — abrange as balanças comercial (de bens e de serviços) e de rendimentos, além das transferências unilaterais correntes;
- balança de capital;
- balança financeira — aborda o investimento direto, investimento direto do país, a participação no capital e o empréstimo entre empresas;
- investimento estrangeiro direto (IED) — contempla a participação no capital e o empréstimo entre empresas;
- investimentos em carteira — do país (ações de companhias estrangeiras e títulos de renda fixa) e estrangeiro (ações de empresas do país e papéis da renda fixa);
- derivativos — aborda ativos e passivos;
- outros investimentos — do país e estrangeiros;
- erros e omissões;
- resultado da balança de pagamentos;
- conta de capitais compensatórios — contempla as contas de caixa (haveres no exterior e reservas em ouro).
Apesar de tão completa, apresentamos e explicamos as contas principais a seguir. Confira.
Conta-corrente
Registra a movimentação de capital derivada do comércio de bens e serviços. Portanto, ela registra o resultado da balança comercial. Ainda documenta todas as transferências unilaterais e outros pagamentos oferecidos.
Conta capital e financeira
Reúne os investimentos, as poupanças e as transações financeiras firmadas entre o Brasil e os outros países. Aqui, estão incluídos os investimentos diretos e em carteira, além de outras operações.
Nessa categoria, também são contabilizados os saldos compensatórios. Por exemplo, direitos no Fundo Monetário Internacional (FMI). Além disso, estão incluídas as transferências de patrimônio e as reservas internacionais, que ficam na conta haveres.
Erros e omissões
Inclui qualquer diferença não identificada no balanço de pagamentos. Essas situações são decorrentes das alterações das reservas internacionais do país que não foram detectadas pela autoridade monetária — no caso, o Banco Central.
Vale a pena reforçar que a soma das duas primeiras contas sempre deverá ser igual a zero. No entanto, possíveis déficits são registrados com o valor positivo na conta haveres. Isso porque ela contempla as reservas internacionais.
O contrário também vale. Ou seja, se o balanço de pagamento for positivo, a contabilização é feita com um número negativo nessa mesma conta.
Essa aparente divergência acontece por uma questão clara. O déficit demonstra que o país tem falta de recursos devido a algum fator. Como compensação, há um aumento da dívida externa no mesmo valor, o que faz com que as reservas internacionais diminuam.
Como entender o resultado do balanço de pagamentos?
O resultado obtido mostra se o país importa ou exporta mais capital do exterior. O que isso significa, na prática?
Se houver superávit, há mais entrada de dinheiro do exterior. Isso gera um aumento das reservas internacionais e a atração de moeda estrangeira. Como consequência, o real se valoriza e o câmbio se torna mais barato.
Porém, se houver déficit, mais capital está saindo do país. Ou seja, as reservas internacionais estão diminuindo. Assim, a moeda local se desvaloriza e a taxa de câmbio aumenta.
O que acontece se for registrado um equilíbrio? Caso não haja nem superávit, nem déficit, a movimentação de recursos se mantém no mesmo nível.
Diferenças de interpretação
Apesar de a compreensão ser da forma como já explicamos, existem duas formas de analisar o balanço de pagamentos. São elas: movimentação de conta-corrente e aspecto financeiro.
No caso da movimentação de conta-corrente, são considerados os pagamentos e os recebimentos comerciais de um país com as outras nações.
Em relação ao aspecto financeiro, avaliam-se as relações de capital e financeiro. A primeira se refere à transferência de patrimônio entre migrantes e imigrantes. A segunda tem a ver com os valores investidos no país.
Portanto, a relação de capital avalia os movimentos migratórios. Enquanto isso, a financeira abrange os investimentos diretos e indiretos, as aplicações financeiras e outros tipos de investimentos financeiros.
Por que é importante analisar o balanço de pagamentos?
Ainda que seja um documento do Banco Central, essa análise também é relevante para qualquer pessoa interessada em obter uma imagem da economia do país. Assim, é possível tomar decisões mais acertadas.
Ou seja, você consegue identificar se vale a pena executar determinado projeto em um país ou se é melhor alterar para outra nação, por exemplo. Ao mesmo tempo, também contribui para as rodadas de investimentos, já que é possível saber se há chance de conseguir um aporte de capital.
De toda forma, toda a leitura do balanço de pagamentos precisa ser analítica. É fundamental analisar cada um dos pontos para chegar a uma interpretação correta. Afinal, é impossível avaliar somente um aspecto, porque isso traria uma imagem distorcida.
Portanto, o balanço de pagamentos é um indicador relevante tanto para o Banco Central quanto para empresários de um país que desejam investir no exterior. Isso porque a análise permite identificar a situação econômica do Brasil e das outras nações em que você tem interesse.
A partir disso, fica mais fácil tomar decisões acertadas e entender qual iniciativa traz mais chance de retorno. Devido a esses motivos, é fundamental entender e saber interpretar o balanço de pagamentos.
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Resumindo
O balanço de pagamentos é um documento contábil elaborado pelo Banco Central que traz o resultado de toda movimentação financeira de um país. Esse documento é feito a partir dos fluxos de valores econômicos entre residentes e não residentes de um país em certo período.
O objetivo é apresentar os dados da movimentação comercial entre países. Para isso, são abrangidas as contas de movimento de capitais e de transações correntes.
Apesar de a estrutura do balanço de pagamentos ser mais complexa, ela pode ser resumida a 3 contas: conta-corrente, conta capital e financeira, e erros e omissões. A primeira mostra a movimentação de dinheiro derivada do comércio de bens e serviços. Enquanto a segunda abrange investimentos, poupanças e transações financeiras. E a terceira apresenta diferenças não identificadas.
O balanço de pagamentos é um documento de contabilidade que mostra a relação comercial de um país com outras nações. Ele é elaborado pelo Banco Central e abrange as relações entre residentes e não residentes em determinado período.