EBITDA: veja o que é e como calcular

O EBITDA é um excelente indicador da saúde financeira das empresas, ajudando-as a tomar melhores decisões gerenciais. Além disso, é um dos indicadores utilizados pelos investidores do mercado de ações para medir as finanças de uma companhia.

Aprender a fazer o cálculo correto do EBITDA e, principalmente, aproveitar as informações geradas pelo documento garante uma boa gestão. Uma administração baseada em dados ajuda a melhorar a condução de caixa de um negócio. Assim, estudar o assunto é uma tarefa importante para os gestores.

Para que você possa entender o que é o EBITDA, qual a importância para as empresas e como fazer o cálculo, preparamos este artigo. Confira e saiba como otimizar o seu negócio com essa ferramenta!

O que é o EBITDA de uma empresa?

O EBITDA de uma empresa é um indicador para avaliar a capacidade financeira de um negócio. É uma métrica calculada sem incluir as despesas não monetárias. Em português, a sigla significa Lucros Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização (LAJIDA) — tradução para Earning Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization. 

O uso do EBITDA permite que a empresa avalie seu potencial de crescimento, com base nos resultados atuais da companhia. Sua aplicação ajuda a complementar outras ferramentas utilizadas para monitoramento, como lucro líquido, que considera as taxas de juros e impostos nos cálculos.

O EBITDA existe há bastante tempo, entretanto, cada empresa fazia o cálculo de uma forma diferente. Assim, a comparação entre negócios do mesmo setor era praticamente impossível. Diante dessa situação, em 2012, a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) decidiu criar uma instrução comum com orientações de como o EBITDA deveria ser calculado.

Para que serve o resultado do EBITDA?

O resultado do EBITDA serve para analisar a capacidade de geração de caixa de um negócio. Essa é uma informação importante para investidores e para a tomada de decisão dos gestores com relação às próximas iniciativas. O EBITDA pode mostrar, inclusive, a evolução de resultados operacionais em um período de tempo.

Uma vez que o cálculo é uniformizado em 2012, pela CVM, a comparação entre empresas do mesmo setor também se tornou possível. Dessa forma, o EBITDA passou a ser uma das ferramentas utilizadas pelos investidores na hora de avaliar empresas de capital aberto. 

Os empresários também passaram a ter uma melhor ideia do que acontecia com as suas empresas, o que permitiu a tomada de melhores decisões gerenciais. O EBITDA também é importante para mensurar a produtividade do negócio e avaliar o histórico de produção.

Na prática, se o valor do EBITDA aumentar ao longo do tempo, é um indicativo para investidores de que a empresa é eficiente e tem boa produtividade. Já se os valores diminuem, indica que não houve crescimento na empresa.

Qual é o cálculo do EBITDA?

O cálculo do EBITDA é feito quando somamos o lucro líquido da empresa com os juros pagos, impostos, depreciações e amortizações em determinado período. Assim, o EBITDA seria o lucro se não houvesse essas despesas financeiras. O cálculo permite avaliar a capacidade financeira de uma empresa.

Qual a fórmula para calcular o EBITDA?

Para calcular o EBITDA, é preciso primeiro descobrir o Lucro Operacional da sua empresa:

Fórmula para calcular o Lucro Operacional:

• Lucro operacional = receita líquida – (gastos com mercadorias comercializadas + despesas operacionais + despesas financeiras líquidas)

Com esse resultado, você soma o valor do Lucro Operacional com o valor de depreciação e de amortização para encontrar o resultado do EBITDA.

Fórmula para calcular o EBITDA:

• EBITDA = Lucro Operacional Antes do Imposto de Renda e Receitas/Despesa Financeira + Depreciação + Amortização

Qual a diferença entre EBIT e EBITDA?

O EBIT é o lucro operacional sem despesas ou receitas financeiras de uma empresa. Assim, ele é responsável por ser um demonstrativo do resultado financeiro da companhia com suas atividades principais. Já o EBITDA é uma métrica para avaliar a capacidade de geração de caixa operacional e avaliar as possibilidades financeiras do negócio.

A sigla também tem variações. O EBITDA traduz-se como Lucros Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização, ou seja, LAJIDA. Enquanto isso, EBIT significa Lucros Antes dos Juros e Tributos, que simplifica-se em LAJIR.

A confusão entre as siglas é compreensível, pois os conceitos são parecidos. No entanto, é preciso pontuar que o EBIT contabiliza somente a receita gerada pelas atividades principais da empresa. Nesse caso, a métrica deixa de contabilizar as receitas obtidas por efeitos financeiros e gastos com tributos.

Por outro lado, o EBITDA deixa de fora do seu cálculo os impostos, efeitos financeiros, depreciação e amortização. Aqui, a métrica funciona para demonstrar o lucro real gerado pelas atividades principais do negócio.

Como calcular o lucro operacional?

Fórmula para calcular o lucro operacional:

• Lucro operacional = receita líquida – (custo das mercadorias comercializadas + despesas operacionais + despesas financeiras líquidas).

Para encontrar o lucro operacional, é necessário subtrair a receita do negócio pelos custos de aquisição, despesas operacionais e demais gastos líquidos. Já o cálculo da depreciação e da amortização requer também dados relacionados aos valores residuais.

Assim, antes de dar início à contabilidade, é preciso acessar as informações presentes na Escrituração Contábil. Também é fundamental ter em mãos os demais demonstrativos e relatórios de contabilidade da empresa. Dada a sua importância, é importante fazer o cálculo do EBITDA conforme as recomendações do CVM. 

Qual o EBITDA ideal para uma empresa?

O EBITDA ideal para uma empresa é positivo e acima de zero. Caso ele esteja negativo e abaixo de zero, significa que a empresa está desregulada e em estágio de atenção. Além do fator numérico, é fundamental não avaliar o EBITDA de uma empresa isoladamente. É preciso considerar indicadores como receita, despesas, lucro e endividamento para ter um parecer mais amplo da performance da companhia. 

O cálculo total do EBITDA depende da individualidade do negócio, portanto, a  margem ideal varia conforme os resultados de cada organização. Assim, é possível que o indicador de uma empresa com um faturamento menor seja melhor do que o EBITDA de outra que tem um faturamento maior. O desempenho da companhia determina se o valor é o ideal ou não para ela.

Se o resultado final do EBITDA é maior do que zero, significa que a empresa está gerando caixa com a sua atividade principal e não depende das operações financeiras para isso. Por isso, entende-se que o EBITDA é positivo.

O que significa um EBITDA positivo?

Ter um EBITDA positivo significa que a empresa consegue gerar lucro com sua atividade principal, sem depender de outras fontes de receita, como operações financeiras.

O EBITDA positivo é importante para o planejamento das operações de uma empresa e, principalmente, para novas decisões de gestão.

Se os gestores de uma empresa estão considerando a realização de operações financeiras e investimentos, ao constatarem um EBITDA positivo podem ter mais segurança nas iniciativas. Afinal, se as atividades do negócio permanecerem, ainda haverá fluxo de caixa, a depender das escolhas realizadas.

Como aumentar o EBITDA de uma empresa?

Uma forma de aumentar o EBITDA é com o crescimento de vendas, que traz mais capital e melhora o índice. Outra maneira de escalar o EBITDA é identificar os pontos de atenção a serem melhorados, como corte de gastos, planejamentos de equipe, etc. Também é possível contratar uma empresa especializada em organização financeira para auxiliar a companhia a ter resultados imediatos e aumentar o EBITDA.

A redução de gastos com a rotina do negócio vai elevar o faturamento. Esse processo de cortes pode ser feito a partir de uma análise operacional para identificar possíveis desperdícios e falhas que aumentam os gastos.

Novas estratégias de atuação de uma empresa podem aumentar o potencial de geração de caixa e aumentar o EBITDA. Desse modo, fazer melhorias no planejamento de vendas, aprimorar o relacionamento com o consumidor final e observar a precificação também são cuidados valiosos.

A implementação de melhorias em um negócio, por sua vez, pode gerar a necessidade de novos investimentos. Consequentemente, é preciso considerar os custos, o Retorno Sobre Investimento (ROI) e como essas iniciativas também podem afetar o resultado do EBITDA por um determinado período.

O EBITDA é um bom indicador?

O EBITDA é um bom indicador para investidores avaliarem os resultados das atividades operacionais de um negócio. Com essa métrica, gestores também conseguem observar se a empresa está atingindo os objetivos operacionais. Assim, a análise do plano de negócios, com essa ferramenta, torna-se mais prática. 

No entanto, para conclusões mais completas, é preciso observar também outras métricas de desempenho. Isso porque o EBITDA não é o melhor indicador para todas as empresas. Essa métrica não é indicada para avaliar operações financeiras, por exemplo, pois o seu cálculo exclui informações fundamentais para analisar os resultados.

Quando um acionista considera o investimento, o EBITDA e a sua margem estão entre os principais fatores analisados. Afinal, permite projetar a capacidade de retorno e evitar prejuízos em qualquer aplicação.

O que é a margem do EBITDA?

A margem do EBITDA é um indicador de lucratividade operacional, que aponta a rentabilidade da empresa para os investidores. Aqui, é utilizado o lucro antes mesmo do pagamento dos juros, impostos, depreciações e amortizações. A margem mostra se as atividades operacionais da empresa estão gerando recursos para o negócio. 

O cálculo da margem EBITDA é feito pela divisão do valor do EBITDA em reais e pela receita da empresa no período. A partir desse cálculo, é possível ter uma ideia de qual fatia da receita foi transformada em geração de caixa. Os investidores usam a margem EBITDA para comparar empresas diferentes e entender a performance de cada uma delas.

Como interpretar a dívida líquida EBITDA?

A interpretação da dívida líquida EBITDA é feita em vezes. Isso quer dizer que, se a Dívida Líquida/EBITDA é igual a 2, a empresa precisa multiplicar sua geração de caixa em 2 para pagar todas as suas dívidas. Esse é considerado um índice baixo e o mercado vê como positivo quando a empresa não precisa multiplicar sua geração de caixa em mais de 2 vezes.

Os índices são considerados elevados a partir de 4 a 5 vezes, por trazerem um alerta para a capacidade de cumprir com as obrigações financeiras. Nesses casos, os riscos de endividamento e atrasos nos pagamentos das despesas são maiores.

Já índices baixos mostram um bom comprometimento no pagamento das despesas. Desse modo, a empresa pode estar em uma fase de saúde financeira e assiduidade.

O EBITDA permite identificar o quanto uma empresa utilizará de seu montante para o pagamento de uma dívida líquida. Quando os valores da divisão do EBITDA pela dívida líquida estão muito altos, indicam que o negócio não tem tanto potencial para arcar com as suas despesas. Por outro lado, resultados baixos são sinais de saúde financeira.

O que é EBITDA ajustado?

O EBITDA ajustado é uma forma de EBITDA que exclui lucros e despesas não recorrentes de uma empresa, como venda de imóveis e afins. O EBITDA ajustado é um indicador alternativo e pode não ser comparável ao EBITDA ajustado de outras empresas. Por isso, a empresa deve sempre publicar a metodologia do dado ajustado, além do EBITDA tradicional — esse sim, regulado pela CVM.

Com esse ajuste no EBITDA, é possível diminuir as anomalias dos resultados e padronizar o fluxo de caixa. Para fazê-lo, é preciso realizar o cálculo do EBITDA sem contabilizar esses recursos não recorrentes. Assim, o indicador ajustado é um EBITDA mais preciso.

Geralmente, o EBITDA ajustado ocorre após um determinado período, conforme as necessidades da empresa, como na presença de mudanças excepcionais na receita ou na sazonalidade. Os ajustes realizados no EBITDA permitem melhorar a precisão do cálculo e garantir que as análises sejam mais fiéis à realidade da empresa. 

Conhecer as melhores formas de avaliar como está a saúde financeira da sua empresa é fundamental para traçar estratégias comerciais. E uma das formas de fazer isso é procurando alternativas de economizar sem perder a qualidade dos serviços.

Empresas que trabalham com importação e exportação de mercadorias precisam ficar ainda mais atentas a isso, já que lidam com os custos do envio e/ou do recebimento de dinheiro do exterior. Para fazer isso de forma segura e econômica, vale a pena optar pela plataforma brasileira Remessa Online.

Além de ter taxas de transferência mais econômicas do que as praticadas pelos bancos convencionais, a conversão da moeda é baseada no valor do câmbio comercial. Assim, não há a cobrança de taxas adicionais.

A atividade da Remessa Online é credenciada pelo Banco Central do Brasil (Bacen) e todas as transações são criptografadas, garantindo segurança para os usuários.

Agora você sabe o que é a EBITDA e como aproveitar esse indicador para tomar melhores decisões para manter a saúde financeira do seu negócio. Lembre-se de contar com uma plataforma que permite transferências internacionais com segurança e baixos custos.

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