NTN-B: o que é, como funciona e como investir neste título

A Nota do Tesouro Nacional Série B (NTN-B) é um título público do Tesouro Direto mais conhecido como Tesouro IPCA+ com juros semestrais. Indexado pelo indicador oficial da inflação, sua rentabilidade é híbrida e assegura sempre um ganho real. Isso porque tem uma taxa fixa e outra variável.

Devido a suas características, a NTN-B é um dos principais ativos financeiros da renda fixa. Muito disso é resultado de estar no rol dos investimentos conservadores. No entanto, também pode ter uma rentabilidade interessante.

Tanto é que o índice IMA-B 5+, que reflete esses títulos com prazo de vencimento superior a 5 anos, teve retorno de 3,37% na variação mensal e de 14,91% na anual. Então, quer saber melhor o que é esse título público, como ele funciona e como investir? Leia este conteúdo e entenda.

*A Remessa Online não faz recomendação de investimento. Este é apenas um texto informativo sobre NTN-B.

O que é NTN-B?

NTN-B é um título público do Tesouro Direto com rentabilidade que varia conforme a inflação. Em 2015, ela passou a ser chamada de Tesouro IPCA+ com juros semestrais. A sigla significa Nota do Tesouro Nacional Série B.

Como é um título público, o Tesouro IPCA+ com juros semestrais é emitido pelo governo federal. Os recursos captados com os investidores servem para custear atividades e projetos de infraestrutura. Em troca, quem aloca seu capital nessa modalidade recebe o capital acrescido de juros compostos.

Vale a pena destacar que esse é um investimento conservador e que não gera perdas em caso de resgate na data de vencimento. Nesses casos, sempre leva a um ganho real, já que o rendimento fica acima da inflação.

Como funciona a NTN-B?

A NTN-B funciona como um “empréstimo” de dinheiro ao governo. Trata-se de um título do Tesouro Direto, recomendado para investidores que buscam receber os rendimentos a cada 6 meses. Quanto maior a data de vencimento, maior será a rentabilidade que tem uma taxa fixa e outra que varia pelo IPCA. 

No resgate antecipado, há efeito da marcação a mercado. A aplicação mínima é de R$ 30 ou 1% do título. Esse é um dos investimentos para iniciantes, já que não costuma registrar perdas.

Como o governo federal usa os recursos da NTN-B?

O governo federal usa os recursos da NTN-B para o financiamento de despesas governamentais. O dinheiro captado com os investidores permite quitar as contas em dia e realizar projetos em diferentes áreas, como saúde e infraestrutura.

Como funciona o pagamento de juros semestrais na NTN-B?

O pagamento de juros semestrais na NTN-B funciona da seguinte forma: você investe o seu dinheiro e o governo remunera a cada seis meses com juros. 

Como é a rentabilidade da NTN-B?

A rentabilidade da NTN-B é híbrida, com uma taxa fixa e outra que depende do IPCA. Por exemplo, 6,04% ao ano + IPCA. Isso significa que, se a inflação for equivalente a 4%, o retorno será de 10,04% ao ano. Nesse caso, o resgate deve ocorrer somente no vencimento, sendo que haverá ganho real nesse caso, mantendo o poder de compra do investidor.

Como funciona a marcação a mercado na NTN-B?

A marcação a mercado na NTN-B funciona atrelada à inflação. Isso quer dizer que se a expectativa de inflação aumenta, o valor desses títulos tende a subir. Da mesma forma, se as taxas de juros subirem, o preço dos títulos tende a cair, já que novos títulos emitidos terão taxas mais atraentes. Portanto, a volatilidade também impacta esse título público.

Qual é o investimento mínimo na NTN-B?

O investimento mínimo na NTN-B é de R$ 30, desde que isso corresponda a 1% do título. Por isso, pode haver variações no valor, dependendo do preço unitário do papel. Em abril de 2024, por exemplo, o investimento mínimo varia entre R$ 42,98 e R$ 43,59

Qual a diferença entre NTN-B e NTN-B Principal?

A diferença entre NTN-B (Tesouro IPCA+ juros semestrais) e NTN-B Principal (Tesouro Direto IPCA+) é o pagamento antecipado de juros. A NTN-B tem cupons de pagamento semestral, sendo mais indicada para investidores que desejam ter renda mensal. Já a Série Principal deixa o valor aplicado até o vencimento, sem repasse de parte da rentabilidade de forma adiantada. 

Quais as vantagens da NTN-B?

O prazo da NTN-B é longo, possibilitando ganhos maiores

Geralmente, os títulos da NTN-B são emitidos em um horizonte de tempo médio ou longo. Isso significa que você pode ganhar mais e ter uma boa rentabilidade futura.

Sempre há ganho real na NTN-B

Ao investir no Tesouro Direto, você nem sempre tem segurança de que vai ganhar acima da inflação. A NTN-B assegura esse benefício, desde que você faça o resgate dos valores no vencimento.

O pagamento de rendimentos é feito semestralmente

A cada 6 meses, você recebe o proporcional de juros na sua conta. Esse dinheiro vindo da NTN-B pode ser reinvestido para que o montante aplicado seja maior com o tempo. Isso interfere na sua rentabilidade. Ao mesmo tempo, esse benefício representa uma melhoria do fluxo de aplicação.

O investimento inicial mínimo é baixo, representando 1% do título

O investimento inicial do NTN-B é baixo, se comparado com outros ativos. Geralmente, é possível começar a investir no Tesouro IPCA+ com juros semestrais entre R$ 30 e R$ 50. Esse valor representa 1% de um título.

O investimento no Tesouro IPCA+ com juros semestrais é seguro

Como o papel da NTN-B é emitido pelo governo federal, a chance de calote é menor. Ou seja, o risco de crédito é bastante baixo, sendo um dos investimentos mais seguros que existem.

A volatilidade da NTN-B é baixa

A NTN-B é um dos ativos financeiros que sofre pouca volatilidade. Ainda que exista a marcação a mercado, você não sentirá seus efeitos, se mantiver o dinheiro investido até o vencimento.

O custo de investir em NTN-B é baixo

Os valores incidentes na NTN-B se referem, praticamente, a IR e taxa de custódia. O IOF é isento a partir de resgates com 30 dias ou mais.

Os títulos da NTN-B têm alta liquidez

Na prática, você pode negociar os títulos da NTN-B com rapidez no mercado secundário. Isso pode ser feito a qualquer momento.

A NTN-B ajuda a diversificar sua carteira

A diversificação de investimentos é a regra de ouro do mercado financeiro. Com a NTN-B, você chega mais perto desse objetivo, mesmo que sua carteira seja altamente conservadora.

Quais as desvantagens da NTN-B?

A NTN-B não tem proteção do Fundo Garantidor de Crédito

O FGC cobre boa parte dos investimentos de renda fixa, mas não é o caso do Tesouro Direto, inclusive do Tesouro IPCA+ com juros semestrais.

A marcação a mercado pode impactar sua rentabilidade

Se você fizer um resgate antecipado da NTN-B, terá que arcar com os efeitos da marcação a mercado. Isso pode levar a um ganho maior ou menor do que o esperado. De toda forma, esse é o motivo pelo qual o Tesouro IPCA+ com juros semestrais não é indicado para a formação de reserva de emergência.

A rentabilidade é um pouco menor do que na NTN-B Principal

Como são pagos juros semestrais na NTN-B, a rentabilidade é um pouco menor. Isso porque parte dos ganhos é repassado a cada 6 meses. Por sua vez, a NTN-B Principal paga um pouco mais justamente para compensar a não antecipação dos valores.

Qual a diferença entre NTN-B e LTN?

A diferença entre NTN-B e LTN é a rentabilidade. Na Letra do Tesouro Nacional, ela é prefixada, isto é, tem uma taxa fixa. Já na Nota do Tesouro Nacional Série B, é híbrida, o que significa que tem uma taxa fixa e outra que varia segundo o IPCA. No entanto, ambos são títulos públicos e sofrem efeito da marcação a mercado.

Qual o risco da NTN-B?

O risco da NTN-B é baixo, já que a aquisição do título do Tesouro Direto IPCA+ juros semestrais é um “empréstimo” de dinheiro ao governo federal. Caso ele não tenha recursos para pagar a sua dívida, é possível imprimir mais dinheiro. Entretanto, isso aumenta a inflação.

Como comprar uma NTN-B? 

1. Crie uma conta em uma corretora de valores habilitada a operar no Tesouro Direto e faça o seu teste de perfil de investidor.
2. Transfira o dinheiro que deseja investir para a conta da corretora.
3. Acesse o site do Tesouro Direto usando login e senha oferecidos pela instituição.
4. Verifique os títulos de NTN-B disponíveis e suas informações, como vencimento e taxa de juros.
5. Selecione o papel desejado e insira o valor que pretende aplicar.
6. Confira as informações e finalize a ordem de compra.
7. Aguarde a confirmação da corretora.

O processo será executado na hora, se você fizer a operação em dias úteis, das 9h30min às 18h. Se ela for realizada em outros horários, os preços e taxas podem variar.

Você também pode acessar o site do Tesouro Direto com uma conta Gov.br. Além disso, lembre-se de que o próprio sistema vai ajustar o valor a aplicar, seguindo a equivalência de 1% do título. 

Como vender uma NTN-B? 

1. Acesse a plataforma do Tesouro Direto e faça seu login.
2. Entre na área de investimentos e escolha o menu de venda dos títulos.
3. Selecione a NTN-B que deseja vender e insira o valor nominal a ser comercializado.
4. Revise as informações, confirme a ordem de venda e espere a confirmação da corretora.

O dinheiro será depositado na sua conta da corretora de valores assim que o título for liquidado. O prazo para isso acontecer depende da liquidez do mercado secundário. Além disso, você terá descontado o Imposto de Renda Retido na Fonte e sofrerá os efeitos da marcação a mercado.

Quais as taxas e impostos da NTN-B?

As taxas e impostos da NTN-B são: Imposto sobre Operações Financeiras (IOF), Imposto de Renda (IR) e taxa de custódia. O IOF só é aplicado quando o saque é feito em menos de 30 dias. O IR é retido na fonte e segue a tabela regressiva, que varia de 22,5% a 15%. Já a custódia é de 0,25% ao ano.

Vale a pena reforçar que a alíquota do IR é de 22,5% para aplicações de até 180 dias. De 181 a 360 dias, passa para 20%. De 361 a 720 dias, segue para 17,5%. Acima disso, é de 15%. Você não precisa se preocupar, porque o desconto é automático e feito no resgate, assim como da taxa de custódia e do IOF, se houver.

Como declarar NTN-B? 

1. Acesse o programa anual da declaração do IR ou o app Meu Imposto de Renda (disponível para Android e iOS).
2. Inicie a declaração no modelo desejado e escolha a ficha “Bens e Direitos”.
3. Selecione o código “45 – Aplicações de renda fixa (CDB, RDB e outros)”.
4. Insira o valor de compra do papel considerando os custos com taxas e impostos.
5. Digite o nome do título e o código ISIN no campo “Descrição”.
6. Informe o valor atualizado no campo “Situação em 31/12/XX” e o do ano anterior ao lado.
7. Salve as informações e acesse a ficha “Rendimentos Sujeitos à Tributação Exclusiva/Definitiva”.
8. Informe os juros semestrais recebidos durante o ano, descrevendo os detalhes.
9. Salve os dados e entre na ficha “Imposto pago”.
10. Insira o valor do IR retido na fonte, caso tenha incidido.

Diversifique sua carteira com um título NTN-B

Um título Tesouro IPCA+ com juros semestrais é uma forma de diversificar sua carteira e garantir o recebimento de juros semestrais. Esse é um dos produtos financeiros conservadores, válidos para qualquer perfil de investidor e objetivos.

Ainda assim, é importante avaliar o que deseja alcançar com os investimentos e até considerar uma exposição maior a riscos, por exemplo, investindo no exterior. Dessa forma, você consegue realmente diversificar sua carteira.

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